La crise asia­ti­que, acte II

« La crise asia­ti­que est tout autant une crise du capi­ta­lisme occi­den­tal que du capi­ta­lisme asia­ti­que » .( Jeffrey Sachs, direc­teur du Havard Institute International Development.)

Après le choc bour­sier qui avait sa source au sein même de l’éco­nomie, le choc éco­no­mique réel va s’étendre bien au delà des éco­nomies asia­ti­ques. En effet le surin­ves­tis­se­ment en capi­tal de la région menaçait pure­ment et sim­ple­ment le capi­tal avancé par les inves­tis­seurs. En sur­ca­pa­cité pro­duc­ti­ves, les indus­tries fer­ment les unes der­rières les autres le chômage prend le relais et encore une fois c’est aux masses que l’on demande de faire des sacri­fi­ces. La « crise asia­ti­que » qui n’est que le haut de l’ice­berg de la crise géné­rale du MPC vient de tou­cher l’éco­nomie glo­bale par rico­chet. Le cours des matières pre­mières est en chute libre (Pétrole, plomb, nickel, Semi-conduc­teur...).

Pour enrayer cette chute il faudra réd­uire la pro­duc­tion de ces matières et donc encore une fois licen­cier, licen­cier aussi dans les trans­ports, dans les ports et docks...En effet l’évo­lution du com­merce extérieur des pays asia­ti­ques est en très forte baisse depuis le début 1998. La baisse des impor­ta­tions est spec­ta­cu­lai­res en Thaïlande, Indonésie et Corée (-35%), et plus encore en Malaisie, à Singapour et au Japon,où elles chu­tent de 19% en février.

En ce qui concerne les expor­ta­tions, la Thaïlande est en sta­gna­tion, l’Indonésie enre­gis­tre une baisse de 2% en Janvier 98, la Malaisie une chute de 22% par rap­port à jan­vier 1997.En Corée le solde reste encore posi­tif, en Chine, aux Philippines les expor­ta­tions pro­gres­sent. Contrairement au Mexique qui, dés 1995, voyait ses expor­ta­tions pro­gressées de 35% en volume et 30% en dollar, les pays asia­ti­ques ne sor­ti­ront pas de la crise car ils sont eux mêmes un des fac­teurs impor­tant du décl­enc­hement d’une crise à l’éch­elle mon­diale. La res­tric­tion des impor­ta­tions est aussi une limite aux expor­ta­tions de cette zone, par exem­ple en Thaïlande l’uti­li­sa­tion d’inputs importés dans les pro­duits manu­fac­turés des­tinés à l’ expor­ta­tion est d’ envi­ron 70%. Il est à crain­dre pour l’ensem­ble de ces pays un recul vers la pro­duc­tion agro-ali­men­taire. Seule la Corée pour­rait tenir, mais là c’est l’émig­ration des cer­veaux qui risque de concur­ren­cer les salai­res occi­den­taux. A cette situa­tion, qui vient d’ouvrir une crise sociale majeure (impor­tan­tes mani­fes­ta­tions en Indonésie avec plus de 500 morts) il faut ajou­ter les effets ampli­fi­ca­teurs du com­merce intra-asia­ti­que,-baisse de crois­sance de 1% prévue pour 10 pays de la zone qui devrait se tra­duire dans le meilleur des cas par un recul des PIB de 0,1% pour le Japon, 0,9% en Malaisie, 1,1% à Singapour pour les autres pays il faut envi­sa­ger des bais­ses de PIB de 1,2% à 1,4%.

Ces effets ampli­fi­ca­teurs vont accen­tuer la réc­ession du monde asia­ti­que, et ce d’autant plus que le Japon plonge une nou­velle fois dans la réc­ession. Seule la Chine rés­iste pour le moment. La réc­ession pour des pays comme la Thaïlande, l’Indonésie, la Corée du Sud, et la Malaisie risque d’être très forte. Une spi­rale bais­sières entraînant yen ,yuan et dollar de Hongkong, si elle se réa­lisait entraî­nerait la région dans une nou­velle crise et ainsi de suite.

L’impact global de la crise asia­ti­que n’en est qu’à ses débuts, baisse du prix des matières pre­mières, recul des éch­anges inter­na­tio­naux, qui crois­saient plus vite que les PIB durant la der­nière déc­ennie, décé­lération du prix des biens et ser­vi­ces, ten­dance à la déf­lation ( baisse des prix et de la pro­duc­tion).

Siemens annonce déjà la fer­me­ture de son usine bri­tan­ni­que ouverte il y a deux ans (1100 sala­riés). La déval­uation monét­aire de la Corée du Sud a fait chuter le prix d’une mém­oire Dram de 16 mégabits de 9 dol­lars en 97 à 1 dollar actuel­le­ment. En revan­che, le N°1 mon­dial des micro­pro­ces­seurs (Intel) pousse le coréen Hyundai à monter une usine en écosse, qui pro­dui­rait des mém­oires Dram de 256 mégabits. le prin­ci­pal pro­duc­teur de gaz indus­triels (BOC) , doit sup­pri­mer 3000 à 4000 emplois dont 1000 en GB , soit 10% de l’effec­tif du fait de la crise asia­ti­que. En Indonésie, les pilla­ges de maga­sins et de plan­ta­tions se mul­ti­plient, ainsi que les atta­ques de mou­lins à riz ( le prix du riz atteint 4000 rou­pies le kilo, contre 600 il y a un an).En Corée du sud : le 3 sep­tem­bre 1998, un raid poli­cier de grande ampleur pour briser la grève de six usines de chez Mando ( la plus grande entre­prise de pièces auto­mo­bi­les du pays) a eu lieu pour mater les grév­istes. Une véri­table armée de 1200 poli­ciers, sou­te­nus par un hélicoptère, a arrêté une cen­taine de tra­vailleurs. Cette grève qui durait depuis le 17 août s’oppo­sait à la sup­pres­sion de 1090 emplois.

La chute du prix des matières pre­mières et ses conséqu­ences.

La déva­lo­ri­sation finan­cière de la zone asia­ti­que a entraîné, comme nous venons de le mon­trer une impor­tante res­tric­tion des im¬­por­ta­tions de matières pre­mières et, de ce fait, une chute tout aussi impor­tante du prix des matières pre­mières. Les consé¬qu­ences se pro­fi­lent déjà à l’hori­zon, la fameuse dette du tiers monde va resur­gir, avec cette caractér­is­tique qu’elle va s’étendre à des pays dits indus­tria­lisés. Le Canada, l’Australie, la Norvège, l’Afrique du Sud, grands pro­duc­teurs de matières pre­mières, entrent en crise, et les inves¬­tis­seurs démé­nagent. Résultat : ces pays doi­vent jeter l’éponge et dévaluer. En Amérique latine, même pro­gramme : en moins d’un mois, la Bourse de Sâo Paulo a chuté de 40 %, celle de Buenos Aires de 35 %, celle de Mexico de 36 %, celle de Ca¬racas de 41 %.

Japon : retour de la réc­ession.

Alors que les experts prévoyaient un redres­se­ment rapide du Japon suite à l’écla­tement de la bulle finan­cière asia­ti­que : le Japon glis­sait inexo­ra­ble­ment vers la réc­ession et ainsi décl­enchait une crise dans la crise. Le mardi 11 août 1998, le cours du Yen est au plus bas de son his­toire (147 yens pour 1 dollar). Par contre-coup, la Bourse de Tokyo entraîne dans sa chute les prin­ci­pa­les Bourses mon­dia­les. La situa­tion est d’autant plus cri­ti­que que le poids du Japon est encore considé­rable en Asie : il représ­ente 55% (61% en 1990) du PIB nomi­nal en dollar de la région et 40% ( 64% en 1990 ) des expor­ta­tions asia­ti­ques. L’archi­pel concen­tre 71% (91% en 1990) de la capi­ta­li­sa­tion bour­sière, 44% des rés­erves de change de la zone et 40% des prêts accordés à la région (chif­fres 1997). Si entre 1985 et 1997, le Japon voyait ses expor­ta­tions vers les états-Unis chuter de 37% à 28%, celles vers l’Europe se sta­bi­lisées entre 14 et 16% alors qu’ en direc­tion de l’Asie elles crois­saient de 26% à 41%. L’excédent com­mer­cial avec l’Asie dép­asse lar­ge­ment celui enre­gis­tré avec l’Europe et les Etats Unis :

Excédent com­mer­cial en 1996 Asie.....................51,1 mil­liards de $ Europe :..............12,0 mil­liards de $ USA :...................32,6 mil­liards de $

La Russie jette l’éponge.

« Le pro­blème de la Russie pour­rait bien deve­nir celui de l’Europe cen­trale et même du monde entier » Le sous secrét­aire d’état amé­ricain au Trésor

L’échec en Mai 1998 de la pri­va­ti­sa­tion de la der­nière grande com­pa­gnie russe pét­rolière ( Rosneft), avait déjà révéler la fra­gi­lité de l’état russe, qui ne par­ve­nait plus à brader aux finan­ciers inter­na­tio­naux les entre­pri­ses publi­ques. La pri­va­ti­sa­tion avortée (sans doute à cause de la chute des pro­duits pét­roliers) de Rosneft, pro­vo­qua une plongée de la Bourse de 40% en une semaine. Le 1^er juin 1998 les actions chu­taient de 10%, (c’est envi­ron 55% que la Bourse per­dait depuis jan­vier). Le Krach, de ce coté de la planète fut pro­vi­soi­re­ment col­maté avec l’annonce d’un prêt de 700 mil­lions de dol­lars par le FMI.

Aide du FMI ( en mil­liards de dol­lars)Corée du sud..... 21 M^ds Thaïlande... 4 M^ds Indonésie...10 M^ds Mexique.....17,8 M^ds Russie......22,6 M^ds

Ce n’était que partie remise, le 18 août 1998, la Russie est contrainte de remet­tre en cause sa poli­ti­que du rouble fort et annonce sa décision de dévaluer le rouble et de sus­pen­dre les rem­bour­se­ments de la dette extéri­eure ban­caire. Le FMI va devoir inter­ve­nir cette fois, non plus avec 700 mil­lions de dol­lars mais avec un pac­tole de 22,6 Milliards de dol­lars. La déval­uation du rouble favo­rise le lobby pét­rolier russe, qui est le prin­ci­pal expor­ta­teur de la Russie, sur 88 mil­liards de dol­lars de recette, 40 mil­liards pro­vien­nent des pro­duits pét­roliers.

Comme 95% des coûts d’exploi­ta­tion de ces com­pa­gnies sont libellés en rou­bles, et que la vente des pro­duits pét­roliers se fait en dol­lars, le lobby pense pou­voir se refaire une santé et rendre plus attrac­tif la pri­va­ti­sa­tion tout en fai­sant ren­trer des dol­lars pour rem­bour­ser la dette d’état. (1). Malgré cela les inves­tis­seurs étr­angers « reti­rent leurs billes » Elf qui devait passer un accord 50/50 avec le 7éme groupe pét­rolier russe (Sibneft) se retire (les Echos du 26/8/98).

La baisse des cours des matières pre­mières et main­te­nant la chute du dollar vont accu­ler la Russie à une rup­ture du rem­bour­se­ment de ses dettes. Il faut savoir que les Russes ne font plus confiance au rouble depuis long­temps, ils ont accu­mulé 40 mil­liards de dol­lars, pen­dant que leur avoir en rou­bles représ­entent envi­ron 8 mil­liards de dol­lars. Il n’est donc pas étonnant de voir l’éco­nom­iste amé­ricain Steve Hanke pré­co­niser de faire du dollar une mon­naie offi­cielle en Russie, évoluant parallè­lement au rouble.

Comme pour la crise asia­ti­que, les médias se veu­lent ras­su­rants, et indi­quent que c’est la chute du prix du pét­role qui à fait chuter le rouble. La baisse des cours des matières pre­mières il faut le rap­pe­ler est elle même la conséqu­ence de la crise asia­ti­que qui elle même est la conséqu­ence de ...c’est à dire en finale des contra­dic­tions du MPC ( Mode de Production Capitaliste). Ce que nous cons­ta­tons actuel­le­ment c’est une géné­ra­li­sation des crises finan­cières avec comme pers­pec­tive la déf­lation ( baisse des prix et de la pro­duc­tion.). La restruc­tu­ra­tion de la dette russe, 7 mil­liards détenus par des étr­angers devra porter des intérêts de 30% puis 25% pour finir à 20%.

Aux Etats-Unis

L’éco­nomie amé­ric­aine se trouve au car­re­four de ses contra­dic­tions, le déficit cou­rant se creuse inexo­ra­ble­ment.L’impact négatif de la crise asia­ti­que aux États-Unis est pour le moment voilé par une consom­ma­tion interne exubér­ante. Si on peut prévoir que la crois­sance sera encore forte cette année, du fait de cette consom­ma­tion Interne, les contre coups ne vont pas tarder a se mani­fes­ter. La pro­duc­tion manu­fac­tu­rière accuse déjà un ralenti, le sec­teur de la sidér­urgie amé­ric­aine est confronté à celle du Japon qui vient de dou­bler ses ventes d’ acier aux Etats-Unis par rap­port à 1997,c’ est la déval­uation des mon­naies japo­nai­ses et coré­ennes qui favo­rise l’ achat d’ acier par les indus­triel amé­ricains ( l’ acier importé est à moins de 200 dol­lars la tonne contre 300 dol­lars pour la sidér­urgie locale).Les salai­res pro­gres­sent, les prix des ser­vi­ces domes­ti­ques sont en hausse.

Quant au Japon, il sera de moins en moins dis­posé à finan­cer un déficit US crois­sant,ali­menté par une bulle magis­trale sur le marché des actions qui vient d’éclater (Le 31 août 1998 la Bourse de New York recule de 6,36%. ). Comme on pou­vait s’y atten­dre, les ban­ques cen­tra­les des pays émergents, vien­nent de vendre leurs bons du trésor amé­ricains pour enrayer la baisse de leur mon­naie. « La baisse de Wall Street a éliminé 2000 mil­liards de dol­lars de richesse » note Frank Prissert de Nations Bank Montgomery. Cela devra forcément avoir un impact sur une éco­nomie de 7000 mil­liards de dol­lars, sur­tout sur la consom­ma­tion qui pro­gres­sait de 150 mil­liards de dol­lars par an. » (La Tribune du 4/09/98).

L’EUROPE :

Les années 90 ne seront pas des années de reprise éco­no­mique, seul le pic bien court de 1994 attein­dra les per­for­man­ces de l’année 1989 pour les grands pays indus­tria­lisés. En effet dés 1990 le taux de crois­sance des pays de l’OCDE chute de 3,6% en 1989 à 2,9% en 1990 ( dans le même temps celui de la France passe de 4,3% à 2,5%).En 1991, les pays de l’OCDE par­vien­nent pénib­lement à une crois­sance de 1,0% ( la France 0,8%), en 1992 la crois­sance se fait tou­jours atten­dre, en 1993 la crois­sance mon­diale est déses­pérément faible et l’Europe entre en réc­ession. En 1994, nous cons­ta­tons une reprise de la crois­sance mon­diale, disons plutôt un sur­saut ( + 3%) en 1995 des signes d’essouf­fle­ment se mani­fes­tent de nou­veau (+ 2,2% pour l’OCDE), et en 1996 c’est le fléch­is­sement de la crois­sance de l’Europe( sauf la G B) .

La dépr­éciation des devi­ses europé­ennes contre dollar US et Livre Sterling durant ces trois der­nières années a favo­risé la compé­ti­tivité du vieux conti­nent. L’Europe appa­raît, pour le moment comme pres­que immu­nisée de la conjonc­ture inter­na­tio­nale, le creu­se­ment du déficit cou­rant amé­ricain au moment ou l’Euro fait son appa­ri­tion comme devise rivale du dollar et la chute du prix des matières pre­mières fait son affaire mais ne dép­asse pas la devise « le mal­heur des uns fait le bon­heur des autres ». Les mar­chés d’actions sont en expan­sion dan­ge­reuse et une bulle finan­cière com­mence à se former, même si les pro­nos­ti­ques sont pour l’ins­tant en hausse rela­tive. Tirée par une demande étrangère sou­te­nue, la pro­duc­tion indus­trielle a pro­gressé de 4,2% l’an passé après avoir stagné en 1996.C’est sur­tout la France et l’Italie qui en étaient les loco­mo­ti­ves. L’Allemagne va se moder­ni­ser en machi­nes et équi­pement en hausse de 10,7%.actuel­le­ment, c’est à dire au second tri­mes­tre 1998 on cons­tate un essouf­fle­ment au sein de l’Euroland. En Août la Grande Bretagne est tou­chée par un ralen­tis­se­ment indus­triel (baisse de la pro­duc­tion manu­fac­tu­rière et des ser­vi­ces).

En conclu­sion : Dans le N°86 d’ECHANGE du mois de mars 98, je ter­mi­nais l’arti­cle « Les pays asia­ti­ques entrent dans la mou­vance » par « en atten­dant la pro­chaine déva­lo­ri­sation finan­cière au cœur même du G7. » Les évé­nements ont été extrê­mement rapi­des, en quel­ques mois le monde entier C’est trouvé confronté à une géné­ra­li­sation de déval­uation, les mar­chés émergents dont le capi­tal espérait tant sont en déb­an­dade, la déf­lation menace, les USA ( le cœur du G7) entre dans la mou­vance de la déva­lo­ri­sation avec la Russie, les pays pro­duc­teurs de matières pre­mières ont le cou­teau sous la gorge pour ne pas dire plus. Chaque jour les évé­nements catas­tro­phi­ques se mul­ti­plient et la cons­cience qu’une crise géné­ralisée du Mode de Production Capitaliste fait son chemin. Il ne reste plus que les médias, pour nous faire rêver au para­dis de l’Euro et de l’Euroland.

G.B. Août /Septembre 1998.

notes : (1) Une écras­ante majo­rité des crédits ban­cai­res fait à la Russie- notam­ment ceux des ban­ques alle­man­des- sont gagés sur les pro­duits exportés